本周三早晨纽约股市开盘后不久，一个自动股票交易程序在30分钟内完成了数百万次股票交易，导致股市发生震荡，美国大公司如美国银行、美国铝业、通用电气、伯克希尔·哈撒韦、百思买等企业股票都因为疯狂的买进卖出而受到影响。问题程序属于美国股市大经纪商之一的Knight Capital Group，该经纪商称初步调查是因为造市交易部出现技术故障。它自己的股价因为故障下跌超过26%，损失可能超过八千万美元。

　　“这都是因为一个软件缺陷，只不过这碰巧是一个严重的软件缺陷，”Knight公司CEO Thomas Joyce在接受电视采访时表示。

　　Knight公司还在周四发表的一份声明中称：

　　这个问题涉及……交易软件的安装，并造成……纽交所上市证券的无数错误指令。

　　这套软件已从公司系统上移除。

　　但这仅仅是软件缺陷造成的吗？事实上，需要警惕的更为隐蔽的危险是“高频交易”。

　　“高频交易”是指由计算机程序在短时间内完成多次交易的行为，它的出现是为了在极为短暂的市场变化中寻求获利。“高频交易”虽然带来股票市场的流动性增强，同时也导致很多不确定因素，譬如2010年美国股市曾因此发生闪电崩盘，导致道琼斯指数三十分钟内暴跌650点，8500亿美元市值瞬间蒸发。

　　目前看来“高频交易”的危险还未得到解决，“闪电崩盘”的阴影还未退散。研究人员相信，“闪电崩盘”并非偶然、随机；它的出现是必然的，并将成为常态。随着IT系统增多，复杂性呈指数增长，会有越来越多的系统超出人的理解范围。这些“系统的系统”，将以监管者和投资者无法理解、无法掌控、无法预知的方式相互作用，终导致系统失灵，而我们能给出的解决方案，是部分的、残缺的。

　　科技进步将带来越来越多如上的“常态化异常”，如果我们能够一直安然无恙地度过那些明显诡异的危险征兆，只能是侥幸。

　　回到事件本身的影响，这场交易故障再一次向人们警示“高频交易”带来的系统性危险，也进一步破坏了对基于算法的金融市场的信心。